ハリー・マーコビッツ（H.Markowitz）が不確実性下での合理的資産選択
の理論を提示したのは１９５２年のことです。
今日では、現代ポートフォリオ理論（Modern Portfolio Theory：MPT）と
総称され、機関投資家が直面する最適資産分配の問題、株式や債券の
ポートフォリオの構築方法、先物・オプションをはじめとする金融派生商品
の評価など、リスクを伴う投資決定に係る問題のおよそすべての領域に
おいて重要な理論的基礎を提供していることは広く知られるところです。
しかし、リーマン･ショックと呼ばれる金融危機により、 資産運用業務
全般において、従来型の運用モデルやリスク管理の考え方で足るものか
どうか、反省とともに新たな方向を模索する動きが出てきていることも
事実です。そしてそれは収益追求の暴走に対してリスク管理をさらに
強化するという方向に進むのではなく、リスク管理と収益追求は表裏一体
であり、リスク管理手法を通じて収益をどこまで効率的に上げることが
できるのかを理論的且つ実践的に追求することだと考えます。
またコンピュータの計算能力とインターネットによるコミュニケーション
機能の飛躍的な向上は、資産運用業務における分析や開発環境を
劇的に向上させています。
私達は、マーコビッツから半世紀以上に及ぶ投資理論を、投資家の
視点で再検討することからはじめ、投資による損失を極力小さくする
ような投資理論と実務の開発を続けること、そしてその成果を金融市場
で提示し続けることが使命であると考えています。
